募集資金將全部用于補充資金的湖州銀行，有點急。

全面登記制度正式實施后，主板在審企業“平移”陸續推進，中小銀行IPO步伐也在加快。

近日，湖州銀行股份有限公司(以下簡稱“湖州銀行”)主板上市申請已被上海證券交易所受理。本次擬發行股份不超過3.38億股，占發行后總股本的不低于25%，融資金額為23.98億元。發行后，募集資金將在扣除發行費用后全部用于補充湖州銀行資本。

在此背后，湖州銀行目前面臨著一定的核心資本補充壓力。與此同時，該行貸款集中度較高，截至2022年6月30日，該行貸款占全部公司貸款的89.00%。

目前，湖州銀行雖然期望通過行業分類管理和限額管理形成合理的客戶比例和貸款行業結構，但僅靠內源補充仍難以維持健康的資本充足水平，未來仍有一些“急切”。

業績可圈可點，貸款集中度居高不下

湖州銀行成立于1998年，前身為湖州市商業銀行，是湖州市唯一具有法人資格的城市商業銀行。根據招股書，截至2022年6月30日，湖州銀行業總資產達到1102.96億元，比2021年12月31日增長8.77%;與2021年12月31日相比，總負債余額為1031.01億元，增長9.09%。

總體而言，湖州銀行的業績增長還算不錯。湖州銀行在2019-2022年1-6月(以下簡稱“報告期”)分別實現營收17.53億元、18億元、22.68億元、12.79億元;凈利潤分別為7.11億元、6.49億元、8.45億元和4.63億元。

其中，貸款業務是湖州銀行最重要的收入來源。報告期內，湖州銀行貸款和墊款利息收入分別占當期利息收入的71.13%、70.40%、67.61%、69.27%。

從貸款客戶所在的行業來看，湖州銀行投資前五大行業的貸款占所有公司貸款的89%，行業集中度較高，多集中在中小企業。

截至2022年6月底，其前五大產業分別是制造業、水利業和環境及公共設施管理業、租賃業和商業服務業、批發業和零售業和建筑業，分別占38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、其中，小微企業貸款總額為371.53億元，占貸款總額的80%以上。

由于小微企業風險承受能力相對較差，如果不及時收回太多貸款業務，不良貸款會增加，導致不良貸款率上升，進一步加劇信用風險。

對此，湖州銀行在招股書中也承認，由于部分地區和行業信貸風險集中暴露，可能會對借款人的經營狀況、財務狀況或流動性產生不利影響，進而影響其還款能力。如果未來不良貸款或貸款減值損失準備增加，公司的財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。

不良貸款余額向上，資本充足率向下

除了營收、利潤等一些常見指標外，還應從不良貸款的角度來評價一家銀行是否具有長期價值。畢竟，如果不良貸款余額過高，將對其長期穩定發展、經營安全和風險控制產生重大影響。

過去，雖然湖州銀行不良貸款率有所下降，但整體不良貸款余額呈上升趨勢。報告期內，湖州銀行不良貸款率分別為1%、0.84%、0.78%、0.68%;不良貸款余額分別為3.57億元、3.70億元、4.19億元和4.12億元。很明顯，對于湖州銀行來說，未來可能需要重點解決自身不良貸款的指標。

同時，隨著不良貸款余額的增加，湖州銀行的資本充足率持續下降，接近監管紅線。2019-2021年，銀行核心一級資本充足率分別為9.88%、9.15%、8.8%，連續兩年持續下滑。截至2021年底，該行一級資本充足率為10.66%，比上年下降0.71個百分點;資本充足率為13.44%，比2019年下降0.94個百分點。

為改善這一狀況，湖州銀行近年來也在不斷開發外資進行“回血”。例如，2022年3月15日，該行披露了2022年第一期二級資本債券發行文件，發行規模為14億元。

得益于此，2022年上半年湖州銀行資本充足率有所回升。截至2022年6月30日，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.4%、超過監管要求的10.09%和13.65%。

但湖州銀行在招股書中表示，僅靠內源補充很難維持健康的資本充足水平，未來幾年將面臨巨大的資本補充壓力。如果上市成功，也可能需要考慮如何有效籌集資金來提高資本充足率。因為湖州銀行本身規模很小，這么小的銀行可能不容易突破自我。

負面消息纏身

上市監管部門可以根據微觀層面財務數據存在的問題，重點詢問湖州銀行。

雖然湖州銀行業務本身存在一些問題，但業務波動是正常的，但對于處于IPO沖擊關鍵階段的湖州銀行來說，一些負面消息的傳出也可能對宏觀監管產生一定的影響。類似的負面消息很多，會影響投資者在未來成功上市后對湖州銀行的信心。

特別是在處罰方面，湖州銀行內部控制問題頻發，多次受到監管部門的批評。比如2019年8月，湖州銀行因存在虛增存款貸款;貸后檢查不盡職盡責，部分信貸資金被挪用;銀保監會湖州監管分局對銀行間投資未嚴格按照自營貸款管理的違法違規事實罰款135萬元。

值得一提的是，2018-2022年4月，湖州銀行因違反國內監管規定被監管部門處罰10余次，罰款總額超過400萬元。案件包括虛增存貸款、挪用信貸資金、流動性貸款管理不到位、部分貸款違規用于股東其他銀行個人住房抵押貸款等。

另外，根據天眼檢索數據，僅湖州銀行股份有限公司累計罰款387.99萬元，罰款時間多為2020年前。

不僅如此，湖州銀行還有很多股東的股權質押。《每日財報》發現，截至2022年6月30日，湖州銀行7名股東持有9項質押，其中質押股份總數為1.45億股，占銀行股份總數的14.31%。其中，浙江誠信投資有限公司第四大股東、華盛達控股集團第九大股東分別質押銀行4.88%的股份、3.85%，全部持有股份。

雖然股東的股權在上市前被允許出質，但股東可以質押自己的股權以獲得貸款，促進資本流動。但大規模股權質押也很可能導致自身股權變動和股東結構不穩定，顯然不利于公司IPO。

總的來說，在湖州銀行發起IPO沖擊已經兩年多了，上述問題可能會繼續給湖州銀行未來的表現帶來不確定性。注冊制全面實施后，湖州銀行的上市流程能否加快?